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煤炭作為大宗能源產(chǎn)品，消費(fèi)量最終取決于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體情況，隨著經(jīng)濟(jì)總量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。1978年～2010年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)32年的快速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)總量從1978年的3645億元增長(zhǎng)到2010年的401202億元，名義增長(zhǎng)了110倍，實(shí)際增長(zhǎng)了80倍，年均增長(zhǎng)率10%;煤炭消費(fèi)量從5.65億噸增長(zhǎng)到了2010年的近32億噸，增長(zhǎng)了5.7倍。
2012年是“十二五”非常關(guān)鍵的一年，受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，2012年我國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿不確定性，可能處于下行態(tài)勢(shì)，但幅度不會(huì)很大，在中央“穩(wěn)中求進(jìn)”的宏觀調(diào)控政策基調(diào)下，不會(huì)出現(xiàn)硬著陸，預(yù)計(jì)可保持8%~8.5%增長(zhǎng)速度。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，需要能源的支撐，而我國(guó)以煤為主的能源結(jié)構(gòu)，決定了對(duì)煤炭的需求也必然是繼續(xù)增加。
目前，我國(guó)處于重化工化中期和城市化中期，這也就決定了第二產(chǎn)業(yè)依然會(huì)保持較高的增長(zhǎng)速度。另外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)，因而相應(yīng)的高耗能行業(yè)需求將依然旺盛。隨著保障性住房的繼續(xù)開工和建設(shè)的持續(xù)，將明顯拉動(dòng)對(duì)鋼材、水泥等耗能產(chǎn)品需求，預(yù)計(jì)2012年生鐵、粗鋼、鋼材、水泥、平板玻璃、合成氨、尿素等產(chǎn)品產(chǎn)量保持較快增長(zhǎng)，對(duì)煤炭的需求還會(huì)增加。
我國(guó)電力行業(yè)消耗了50%以上的煤炭，因此電煤需求是煤炭市場(chǎng)決定性因素。近幾年來，電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，虧損嚴(yán)重，一方面是由于煤炭?jī)r(jià)格的上升壓縮了電力企業(yè)的利潤(rùn)空間;另一方面是由于電力企業(yè)過度擴(kuò)張，資產(chǎn)負(fù)債率過高，財(cái)務(wù)費(fèi)用過大造成的。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)電力需求的總量依然在增加，因此2012年電力對(duì)煤炭的需求還會(huì)增長(zhǎng)。但由于國(guó)家發(fā)改委對(duì)煤電市場(chǎng)的干預(yù)，電力企業(yè)期待2012年的煤炭?jī)r(jià)格會(huì)有所下降，加之2011年冬季較為溫暖，電廠大量補(bǔ)庫(kù)存需求可能并不高。因此2011年冬和2012年春除出現(xiàn)大范圍異常氣候，否則電煤的需求不會(huì)大幅增長(zhǎng)，但2012年有望在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、煤價(jià)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上電煤市場(chǎng)需求有所增長(zhǎng)。
綜合以上因素，煤炭需求2012年依然保持一個(gè)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。當(dāng)然，2012年國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)不確定、不穩(wěn)定因素也在增加，會(huì)給煤炭市場(chǎng)帶來不確定因素。
首先，歐債、美債危機(jī)的持續(xù)。尤其是歐債危機(jī)難以見底，如果擴(kuò)大化造成整個(gè)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，需求下降，那么對(duì)于我國(guó)出口肯定會(huì)造成較大影響，從而拖累中國(guó)經(jīng)濟(jì)。
其次，這幾年來我國(guó)異常氣候頻發(fā)，南方冰雪霜凍及干旱天氣如果再次出現(xiàn)，必然會(huì)對(duì)煤炭市場(chǎng)造成較大影響。
最后，地方政策對(duì)煤炭供給可能產(chǎn)生較大影響。2011年以來，貴州、新疆等省區(qū)先后出臺(tái)政策，對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行干預(yù)，新疆、內(nèi)蒙古等地的就地轉(zhuǎn)化政策對(duì)煤炭開采也有較大影響，這種地方政府的政策變動(dòng)具有很大的不確定性，必然會(huì)對(duì)煤炭供應(yīng)產(chǎn)生一定的影響。
盡管2012年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，但仍能穩(wěn)定在較高水平。中央實(shí)行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策將有效對(duì)沖投資增速下滑和外需減少的影響，保障性住房的開發(fā)以及民間投資的加速也會(huì)增加經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。預(yù)期2012年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體溫和回升，先抑后揚(yáng)，從而帶動(dòng)煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)同樣的態(tài)勢(shì)。
從煤炭供應(yīng)能力看，2012年我國(guó)煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)增加，東部地區(qū)增產(chǎn)潛力逐步耗盡，主要增量將來自“三西”，尤其是內(nèi)蒙古和陜西。內(nèi)蒙古、陜西上半年煤礦兼并重組進(jìn)入高峰期，很可能會(huì)影響煤炭產(chǎn)量，下半年隨著煤礦企業(yè)兼并重組逐步完成，煤炭生產(chǎn)將繼續(xù)增加，煤炭生產(chǎn)總量上可保證供需總體平衡。但也必須看到，煤炭供應(yīng)形勢(shì)不容樂觀，總量平衡不等于各地區(qū)需求都平衡。隨著煤炭資源供給區(qū)域越來越集中，供求數(shù)量越來越大，供應(yīng)或者采購(gòu)鏈條越來越長(zhǎng)，流通環(huán)節(jié)越來越多，會(huì)使煤炭供應(yīng)越來越困難。因此，2012年發(fā)生階段性和區(qū)域性的煤炭供應(yīng)緊張的可能性很大，華中、華東等局部地區(qū)可能由于運(yùn)力短缺而偏緊。
另外，對(duì)煤炭市場(chǎng)影響相當(dāng)大的是鐵路運(yùn)力。我國(guó)由于煤炭資源賦存的條件，決定了我國(guó)必須進(jìn)行“西煤東運(yùn)”和“北煤南運(yùn)”。我國(guó)煤炭生產(chǎn)已經(jīng)明顯西移，“三西”煤炭產(chǎn)量已占全國(guó)煤炭產(chǎn)量60%以上，但我國(guó)煤炭運(yùn)輸布局尚未做到西移。煤炭作為大宗能源物資，并不合適用汽車運(yùn)輸，但目前已經(jīng)有相當(dāng)數(shù)量的煤炭通過汽運(yùn)運(yùn)到東部，形成了用高級(jí)能源拉低級(jí)能源跑的不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，造成了近乎常態(tài)的京藏高速的大堵車，這本身已經(jīng)說明“西煤東運(yùn)”能力不足。
目前，大秦、朔黃運(yùn)力已近飽和，再提高的潛力已經(jīng)不大;而由于京廣、京九、焦枝線根本無法承擔(dān)起“北煤南運(yùn)”的需求，造成華中地區(qū)年年電荒，能源極度緊張，被迫進(jìn)行更不經(jīng)濟(jì)的“海進(jìn)江”運(yùn)輸。雖然近兩年鐵道部在西部開工了一些煤運(yùn)線路，但大多數(shù)屬于打“補(bǔ)丁”，難以從根本上解決煤炭運(yùn)輸緊張的局面。且由于鐵道部目前負(fù)債已經(jīng)很高，很多項(xiàng)目已經(jīng)因?yàn)槿卞X而停工，大大延緩了建設(shè)速度。因此，除非改革鐵路建設(shè)投融資體制，吸引大量民間資本進(jìn)入，否則中國(guó)鐵路建設(shè)不會(huì)出現(xiàn)快速健康發(fā)展的局面。
綜合上述分析預(yù)測(cè)，我國(guó)2012年煤炭市場(chǎng)會(huì)呈現(xiàn)出先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。供需總體基本平衡，但區(qū)域性、階段性偏緊和結(jié)構(gòu)性過剩將會(huì)繼續(xù)存在。
